Mikor csökkennek újra a kamatok?

A Bank of England legutóbbi ülésén, májusban, 4,5%-ról 4,25%-ra csökkentette az alapkamatot, ezzel már a második kamatcsökkentését hajtotta végre 2025-ben. Elemzők arra számítanak, hogy az intézmény Monetáris Politikai Bizottsága a későbbiekben további csökkentéseket jelenthet be. Az alapkamat közvetlen hatással van a jelzáloghitelekre, hitelkártyákra és a megtakarítások kamatára, így több millió ember pénzügyi helyzetére is. Az alapkamat azt mutatja meg, hogy mennyibe kerül a pénz kölcsönzése, vagy mennyi jutalmat kapunk a megtakarításainkért. A Bank of England alapkamata a kölcsönzés feltételeit határozza meg más bankok és építőipari társaságok számára, ami befolyásolja a saját ügyfeleiknek nyújtott hitelek, például a jelzáloghitelek költségeit, valamint a megtakarítások után fizetett kamatokat.

A Bank célja, hogy a brit inflációt, amely a termékek áremelkedését jelzi az idő múlásával, 2%-on tartsa. Amikor az infláció meghaladja ezt a célt, a Bank úgy dönthet, hogy emeli a kamatokat, ezzel ösztönözve az embereket a kevesebb költésre, csökkentve ezzel a keresletet az áruk és szolgáltatások iránt, ami hosszú távon korlátozza az árnövekedéseket. Amint az infláció eléri vagy megközelíti a kitűzött célt, a Bank dönthet úgy, hogy stabilan tartja a kamatokat, vagy csökkenti azokat, hogy ösztönözze a fogyasztást és a gazdasági növekedést. A kamatok jövőbeli alakulása azonban nehezen megjósolható, még középtávon is. A legfontosabb inflációs mutató, a fogyasztói árindex (CPI) 2025 márciusában 2,6%-ra csökkent, ami enyhe csökkenés az előző hónaphoz képest. Bár ez messze van az októberben elért 11,1%-os csúcsértéktől, az infláció továbbra is meghaladja a 2%-os célt.

A Banknak nemcsak az inflációs adatokat, hanem a brit gazdaság általános teljesítményét is figyelembe kell vennie. Emellett figyelemmel kíséri a globális gazdaság helyzetét is, amelyet a Donald Trump által bevezetett széleskörű vámok kaotikussá tettek. Andrew Bailey, a Bank of England kormányzója korábban kijelentette, hogy fokozatos és óvatos megközelítést alkalmaz a kamatok csökkentésekor. Az Egyesült Államok vámjainak okozta bizonytalanság azonban azt eredményezheti, hogy a brit kamatok a vártnál alacsonyabbra csökkennek, amennyiben a Bank célja a gazdaság élénkítése.

A brit háztartások körülbelül egyharmadának van jelzáloghitele, a brit kormány Angol Lakásfelmérése szerint. Körülbelül 600 ezer otthon tulajdonosa rendelkezik olyan jelzáloggal, amely „nyomon követi” a Bank of England kamatát, így a legutóbbi alapkamatszint változása azonnal hatással van a havi törlesztőrészleteikre. Jellemzően a havi törlesztőrészleteik most 29 fonttal olcsóbbak lettek. Azonban a jelzálogkölcsönök többsége fix kamatozású szerződések keretében van, ami azt jelenti, hogy a havi kifizetések azonnal nem változnak, de a jövőbeli ajánlatoknál már érezhető lesz a hatás. A jelzálogkamatok jelenleg jóval magasabbak, mint az elmúlt évtized nagy részében. 2023 májusának elején a két éves fix kamatozású jelzálog átlagos kamata 5,14%, míg az ötéves szerződésé 5,08% volt. Az átlagos két éves „nyomkövető” kamat 5,15%-ra emelkedett. Ez azt jelenti, hogy sok új lakásvásárlónak és refinanszírozónak sokkal többet kell fizetnie, mint néhány évvel ezelőtt, ha ugyanazt az összeget kívánják kölcsönözni.

A banki kamatok emellett befolyásolják a hitelkártyák, banki kölcsönök és autóhitelek kamatát is. A hitelezők dönthetnek úgy, hogy csökkentik saját kamatukat, ha a Bank kamatcsökkentései miatt a kölcsönzési költségek alacsonyabbá válnak, de ez a folyamat általában lassan zajlik. A Bank alapkamatának csökkenése a megtakarítók számára is csökkentett hozamokat jelenthet. Jelenleg egy könnyen hozzáférhető megtakarítási számla átlagos kamata évi 3%. Bármilyen csökkentés különösen érintheti azokat, akik a megtakarításaik kamatából élnek. Az Egyesült Királyság az utóbbi években a G7 csoportban a legmagasabb kamatokkal rendelkezett. Az eurózónát irányító Európai Központi Bank 2024 júniusában kezdte el csökkenteni a fő kamatát, amely korábban 4%-on állt. Az Egyesült Államok központi bankja, a Federal Reserve szintén csökkentette a kamatokat 2024 végén, de azóta tartja azokat a bizonytalanság miatt. A brit infláció csökkent ugyan, de továbbra is meghaladja a Bank of England 2%-os célját.

Forrás: https://www.bbc.com/news/articles/c3dky111m40o